La coyuntura del agua en los mercados financieros. Predicción y análisis del índice NQH2O y sus contratos futuros

Abstract

La inclusión del agua en los mercados financieros es ya una realidad, el índice NQH2O lleva calculándose en el NASDAQ desde septiembre de 2019, y sus respectivos contratos futuros desde diciembre de 2020. Por ello, el objetivo principal de este estudio se basa en realizar, por primera vez, el análisis del índice Nasdaq Veles California Water (NQH2O) y sus futuros, para posteriormente realizar una predicción del índice bajo la metodología Box-Jenkins sobre modelos ARIMA. Con una muestra comprendida desde septiembre de 2019 a mayo de 2021, se obtiene un modelo econométrico ARIMA (5,1,0) capaz de predecir el índice de forma eficaz. Tras la obtención del modelo, y aportando a la literatura unas nociones del comportamiento del NQH2O, se concluye el gran potencial del agua como commodity dentro de los mercados financieros, descubriendo la validez de este tipo de índices y futuros para subsanar cuestiones de índole social, político y económico.

The inclusion of water in the financial markets is already a reality; the NQH2O index has been calculated on the NASDAQ since September 2019, and its respective futures contracts since December 2020. Therefore, the main objective of this study is based on carrying out, for the first time, the analysis of the Nasdaq Veles California Water (NQH2O) index and its futures, in order to subsequently forecast the index under the Box-Jenkins methodology on ARIMA models. With a sample from September 2019 to May 2021, an ARIMA (5,1,0) econometric model capable of predicting the index efficiently is obtained. After obtaining the model, and providing the literature with some notions of the behaviour of NQH2O, we conclude the great potential of water as a commodity in financial markets, discovering the validity of this type of indices and futures to address social, political and economic issues.