Impacto del quantitative easing y quantitative tightening en el nasdaq composite
Date
2024Abstract
Las políticas monetarias no convencionales están ganando relevancia en las estrategias de los
bancos centrales. Estas políticas implican la reducción o el aumento de los balances de los bancos
centrales con el fin de influir en la liquidez de la economía. El auge de las empresas tecnológicas
desde principios de siglo ha llevado al Nasdaq Composite a ser el índice bursátil con mayor retorno
desde entonces. La naturaleza de estas empresas las hace especialmente sensibles a las políticas
monetarias no convencionales.
Este estudio se centra en encontrar una relación entre los anuncios de Quantitative Easing y
Quantitative Tightening por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos y los retornos del
Nasdaq Composite durante estos periodos. Inicialmente, se llevó a cabo un análisis descriptivo,
seguido de un análisis econométrico mediante Mínimos Cuadrados Ordinarios, en el que no se
encontró una relación a largo plazo entre estas dos variables Unconventional monetary policies are gaining relevance in central banks' strategies. These policies
involve the reduction or increase of central banks' balance sheets in order to influence the
economy's liquidity. The rise of tech companies since the beginning of the century has made the
Nasdaq Composite the stock index with the highest return since then. The nature of these
companies makes them particularly sensitive to unconventional monetary policies.
This study focuses on finding a relationship between the announcements of Quantitative Easing
and Quantitative Tightening by the Federal Reserve of the United States and the returns of the
Nasdaq Composite during these periods. Initially, a descriptive analysis was carried out, followed
by an econometric analysis using Ordinary Least Squares, in which no long-term relationship was
found between these two variables.