Credit Default Swaps (CDS): evolución como derivados crediticios e impacto en el análisis preventivo de riesgo financiero.

Abstract

El objetivo principal de este estudio es analizar y destacar la importancia de los Credit Default Swaps como instrumentos previsores en la identificación temprana de crisis financieras y eventos de default, teniendo en cuenta el contexto económico existente y los riesgos derivados del empleo de este tipo de derivado crediticio. En esta investigación, se hará un repaso de la literatura existente en relación con los CDS, así como de distintos datos cuantitativos, para comprender su papel en la gestión del riesgo de las carteras, además de sus características de mercado y su impacto en contextos de incertidumbre financiera, tales como la crisis financiera de 2008 o la caída de compañías como Credit Suisse. De esta manera, se finalizará con una conclusión general, en la que, tras las evidencias mostradas en el trabajo, apunto personalmente a los CDS como instrumento esencial para un análisis preventivo eficaz.

The main objective of this study is to analyze and highlight the importance of Credit Default Swaps as predictive instruments in the early identification of financial crises and default events, considering the existing economic context and the risks derived from the use of this type of credit derivative. In this research, we will review the existing literature on CDS, as well as different quantitative data, in order to understand their role in portfolio risk management, as well as their market characteristics and their impact in contexts of financial uncertainty, such as the 2008 financial crisis or the collapse of certain companies such as Credit Suisse. The study ends with a general conclusion, in which, following the evidence shown in the paper, I personally point to CDS as an essential tool for an effective preventive analysis.